Giá Ether đã phục hồi 78% từ mức thấp hồi tháng 7 năm 2022 tới nay. Tuy nhiên, đà phục hồi có nguy cơ cạn kiệt do hồ sơ khối lượng giao dịch của đồng tiền số này không đủ thuyết phục.
Khối lượng giao dịch ETH giảm 90% từ tháng 3/2020
Giá của mã thông báo gốc của mạng Ethereum, Ether (ETH), đã phục hồi 78% kể từ tháng 6 năm 2022. Nhưng khả năng tăng lên cao hơn nữa là rất khó, đặc biệt là khi khối lượng giao dịch giảm cho thấy nguy cơ điều chỉnh là rất cao.
Khối lượng giao dịch Ether giảm 90% kể từ tháng 3 năm 2020
Chỉ báo “hồ sơ khối lượng” hiển thị hoạt động giao dịch trên các mức giá, với màu xanh biểu thị khối lượng mua và màu vàng biểu thị khối lượng bán.
Biểu đồ khối lượng giao dịch ETH. Nguồn: TradingView
Vào tháng 3 năm 2020, khi thị trường chạm đáy, chỉ báo hồ sơ khối lượng của Ether trên biểu đồ hàng tuần cho thấy có khoảng 160 triệu giao dịch ETH được thực hiện trong phạm vi giá 85 USD – 270 USD. Vào thời điểm đó, khối lượng bán lớn hơn khối lượng mua khoảng 4 triệu ETH.
Nhưng khối lượng mua Ether đã tăng lên sau khi giá ETH tăng trên ngưỡng 270 USD vào tháng 7 năm 2020.
Đáng chú ý, từ tháng 7 năm 2020 đến tháng 11 năm 2020, hồ sơ khối lượng Ether cho thấy đã có khoảng 64,25 triệu giao dịch ETH được thực hiện trong phạm vi 270 USD – 450 USD, với khối lượng mua vượt quá khối lượng bán gần 1 triệu ETH.
Biểu đồ hàng tuần ETH/USD. Nguồn: TradingView
Xu hướng giá-khối lượng nhìn chung vẫn đồng bộ với nhau cho đến tháng 11 năm 2021, khi giá ETH đạt mức cao kỷ lục khoảng 4.950 USD.
Nói cách khác, hầu hết các nhà giao dịch đã mua Ether khi giá của nó tăng lên, thể hiện niềm tin của họ rằng giai đoạn tăng giá sau vụ sụp đổ của thị trường hồi tháng 3 năm 2020 sẽ tiếp tục kéo dài.
Tuy nhiên, niềm tin đó không còn nữa trong đợt phục hồi của thị trường Ether vào năm 2023.
Đáy giá ETH năm 2022 khác với hai năm trước
Tại thời điểm giá ETH bắt đầu phục hồi từ mức đáy 900 USD vào tháng 6 năm 2022, chỉ báo hồ sơ khối lượng Ether cho thấy có 12,50 triệu giao dịch ETH được thực hiện, giảm hơn 90% so với tháng 3 năm 2020.
Mặc dù giá đã phục hồi 75%, nhưng số lượng nhà giao dịch tham gia thị trường tại thời điểm ETH chạm mức đáy tiền năng lần này ít hơn hẳn so với thời điểm bắt đầu thị trường giá lên năm 2020.
Điều đáng quan tâm hơn nữa là khối lượng bán tăng lên trong đợt phục hồi giá ETH hiện tại.
Chẳng hạn, đường ngang màu đỏ trong biểu đồ hàng ngày bên dưới, được đặt tên là “điểm kiểm soát” hoặc POC — đại diện cho khu vực có nhiều vị thế giao dịch mở nhất — hiển thị khối lượng ròng 8,21 triệu ETH với giá khoảng 1.550 USD. Giao dịch của người bán cao hơn so với người mua khoảng 170.000 giao dịch ETH.
Biểu đồ hàng ngày ETH/USD. Nguồn: TradingView
Nói cách khác, quá trình phục hồi giá đang diễn ra của ETH không giống như vào tháng 3 năm 2020, đặc biệt là khi kết hợp với sự sụt giảm về khối lượng giao dịch tổng thể trong hai năm qua.
Hầu hết các nhà đầu tư Ether vẫn có lãi
Một dấu hiệu bất lợi hơn đối với Ether được rút ra từ việc phan tích tỷ lệ phần trăm nguồn cung lưu thông của ETH đang có lời.
Tính đến ngày 6 tháng 3, khoảng 65% ETH đã được mua vào ở mức giá thấp hơn so với giá giao dịch hiện tại. Nói cách khác, xác suất có lời của các nhà đầu tư vẫn cao trong trường hợp giá giảm đáng kể.
Nguồn cung lưu thông Ether đang có lời. Nguồn: Glassnode
Do đó, giá Ether có thể chạm đáy thực nếu nguồn cung lợi nhuận giảm xuống dưới 30% (vùng màu xanh lá cây). Điều này sẽ phản ánh các chu kỳ thị trường trước đó và mức đáy của thị trường vào tháng 3 năm 2020 như được thể hiện trong biểu đồ ở trên.
