Search
Generic filters

Tìm nhiều nhất: SwissmesFX ProACX

Yield là gì? Bon Yield là gì? Yield ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối?

Yield là gì? Yield là một khái niệm phổ biến trong đầu tư đề cập đến lợi tức của một tài sản. Có nhiều tài sản tài chính khác nhau nên sẽ có nhiều loại yield tương ứng. Vì vậy, những gì nhà giao dịch nên chú ý đến yield khi giao dịch ngoại hối? Chúng ta cùng tìm hiểu trong bài viết dưới đây nhé!

Làm thế nào để đánh giá hiệu quả đầu tư? Trong lĩnh vực tài chính và đầu tư, chúng tôi sử dụng thuật ngữ “yield” để mô tả điều này. Có rất nhiều loại yield, vậy khi đầu tư vào ngoại hối, nhà kinh doanh cần chú ý đến loại yield nào? Bài viết này sẽ giúp bạn giải đáp.

Yield là gì?

Yield là gì?

Yield là thu nhập hoặc lợi tức, thường ở dạng lãi suất hoặc cổ tức, mà bạn nhận được từ một khoản đầu tư khi bạn nắm giữ nó. Yield là một trong những lợi nhuận được bao gồm trong khoản đầu tư, ngoài lãi và lỗ khi vị thế được đóng. Thông thường, lợi tức sẽ được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm hàng năm của giá trị đầu tư ban đầu hoặc giá trị thị trường hiện tại.

Hai tài sản liên quan đến Yield phổ biến nhất là cổ phiếu và trái phiếu. Yield của cổ phiếu phổ thông được tính theo tỷ lệ phần trăm của giá cổ phiếu hiện tại của công ty. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư thấy giá trị tương lai của cổ phiếu tăng lên sẽ thấy lợi tức đầu tư của họ cao hơn nếu cổ tức không đổi.

Yield trái phiếu có thể được tính theo tỷ lệ phần trăm của giá trái phiếu khi nó được phát hành, tỷ lệ phần trăm của giá hiện tại của trái phiếu hoặc ước tính tỷ lệ trái phiếu giữ đến ngày đáo hạn.

Vậy bạn nên quan tâm hơn đến loại yield nào trong đầu tư ngoại hối? Câu trả lời là yield trái phiếu. Lý do sẽ được giải thích chi tiết hơn ở phần dưới đây.

Bond yield và những điều Forex trader cần biết

Bond hoặc trái phiếu được phát hành bởi các tổ chức như chính phủ, thành phố hoặc các tập đoàn đa quốc gia khi họ cần vay tiền từ ngân hàng hoặc cá nhân. Khi bạn nắm giữ trái phiếu chính phủ hợp lệ, chính phủ đã cho bạn vay tiền. Yield của trái phiếu, còn được gọi là lãi suất phiếu coupon, là khoản thanh toán định kỳ theo tỷ lệ phần trăm của mệnh giá trái phiếu.

Giá trái phiếu và lợi tức trái phiếu có quan hệ tỷ lệ nghịch với nhau. Khi giá trái phiếu tăng, lợi tức trái phiếu giảm và ngược lại:

Trái phiếu hoặc trái phiếu được phát hành bởi các tổ chức như chính phủ, thành phố hoặc các tập đoàn đa quốc gia khi họ cần vay tiền từ ngân hàng hoặc cá nhân. Khi bạn nắm giữ trái phiếu chính phủ hợp lệ, chính phủ đã cho bạn vay tiền. Lợi tức của trái phiếu, còn được gọi là lãi suất phiếu giảm giá, là khoản thanh toán định kỳ theo tỷ lệ phần trăm của mệnh giá trái phiếu.  Giá trái phiếu và lợi tức trái phiếu có quan hệ tỷ lệ nghịch với nhau. Khi giá trái phiếu tăng, lợi tức trái phiếu giảm và ngược lại:

Đầu tiên, hãy luôn nhớ rằng các mối quan hệ thị trường chéo chi phối hành động giá trên thị trường tiền tệ. Lợi tức trái phiếu thực sự là một chỉ số quan trọng cho thấy sức mạnh của thị trường chứng khoán của một quốc gia, điều này làm tăng nhu cầu về tiền tệ của chính quốc gia đó.

Ví dụ: Lợi tức trái phiếu Hoa Kỳ sẽ đo lường hiệu suất của cổ phiếu Hoa Kỳ và do đó phản ánh nhu cầu đối với đô la. Nhu cầu đối với trái phiếu thường tăng lên khi các nhà đầu tư lo lắng về sự an toàn của các khoản đầu tư cổ phiếu của họ. Nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn đẩy giá trái phiếu lên và do mối quan hệ nghịch đảo được mô tả ở trên, đẩy lợi suất trái phiếu xuống.

Nhu cầu đối với các công cụ ít rủi ro hơn như trái phiếu Mỹ và đồng đô la trú ẩn an toàn sẽ đẩy giá của chúng lên khi nhiều nhà đầu tư tránh xa cổ phiếu và các khoản đầu tư rủi ro khác.

Do đó, lợi tức trái phiếu chính phủ có thể được sử dụng như một chỉ báo về xu hướng chung của lãi suất quốc gia và kỳ vọng kinh tế.

Ví dụ: Ở Mỹ, bạn sẽ tập trung vào tín phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm. Khi lợi suất tăng, đồng đô la tăng. Khi lợi suất giảm, đồng đô la giảm.

Điều quan trọng là phải hiểu các động lực cơ bản của lợi suất trái phiếu tăng hoặc giảm. Điều này có thể dựa trên kỳ vọng lãi suất, hoặc có thể dựa trên sự không chắc chắn của thị trường và tìm kiếm tài sản an toàn hơn tài sản rủi ro như cổ phiếu.

Điều này có liên quan gì đến thị trường ngoại hối? Đừng lo lắng, câu trả lời sẽ có trong phần tiếp theo. Hãy nhớ lại rằng một trong những mục tiêu của chúng tôi trong Forex (ngoài việc nhận được nhiều ý tưởng!) Là kết hợp các đồng tiền mạnh với các đồng tiền yếu bằng cách so sánh các nền kinh tế tương ứng của chúng trước tiên. Vậy làm thế nào để chúng ta thực hiện điều này bằng cách sử dụng lợi tức trái phiếu của hai quốc gia này?

Xem thêm

Dưới đây là danh sách trái phiếu chính phủ cần chú ý:

Quốc gia Trái phiếu chính phủ
Hoa Kỳ U.S. Treasury bonds, Yankee bonds
Vương quốc Anh Gilts, Bulldog bonds
Nhật Bản Japanese bonds, Samurai bonds
Khu vực đồng Euro Eurozone bonds, Euribors
Đức Bunds
Thụy Sĩ Swiss bonds
Canada Canadian Bonds
Australia Australian Bonds, kangaroo bonds, Matilda bonds
New Zealand New Zealand bonds, Kiwi bonds
Tây Ban Nha Matador bonds

Yield curve là gì?

Khi đầu tư vào Forex, hiểu được đường cong lãi suất (yield curve) sẽ giúp nhà đầu tư kiếm tiền và tránh thua lỗ. Về mặt kỹ thuật, đường cong lợi suất là một đường trên biểu đồ thể hiện lãi suất tại một thời điểm cụ thể. Tỷ lệ này là lãi suất trái phiếu chính phủ. Giống như các loại trái phiếu khác, trái phiếu chính phủ có thể có thời gian đáo hạn ngắn hạn và dài hạn.

Bằng cách vẽ đồ thị lợi suất trái phiếu trên biểu đồ, các nhà đầu tư ngoại hối hy vọng sẽ hiểu rõ hơn về vị trí của lợi suất trái phiếu trong tương lai. Sử dụng thông tin này, các nhà giao dịch ngoại hối có thể quyết định cách mua và bán tiền tệ để kiếm lời.

Đường cong lợi suất được báo cáo thường xuyên nhất và được các nhà giao dịch ngoại hối quan tâm nhất là lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, so sánh các Kho bạc Hoa Kỳ 3 tháng, 2 năm và 30 năm.

Yield curve là gì?

Đường cong lãi suất được sử dụng để:

  • Được sử dụng làm chuẩn cho các khoản nợ khác trên thị trường, chẳng hạn như lãi suất thế chấp và lãi suất cho vay ngân hàng.
  • Cũng được sử dụng để dự báo sản lượng và tăng trưởng kinh tế.

Có ba loại đường cong năng suất cơ bản:

  • Đầu tiên là đường cong lãi suất dốc lên bình thường, cho biết trái phiếu ngắn hạn trả lãi suất (lãi suất) thấp hơn trái phiếu dài hạn. Điều này có ý nghĩa vì trái phiếu dài hạn phải tính đến lạm phát và các rủi ro khác khi nắm giữ chúng trong thời gian dài.
  • Thứ hai là đường cong lãi suất đảo ngược, trong đó lãi suất ngắn hạn cao hơn lãi suất dài hạn. Trong trường hợp này, thị trường không kỳ vọng nền kinh tế sẽ cải thiện trong ngắn hạn. Đường cong lợi suất đảo ngược thường báo trước một cuộc suy thoái ngắn hạn.
  • Cuối cùng, đường cong lãi suất phẳng, cũng báo trước một sự chuyển đổi kinh tế. Quá trình chuyển đổi này dẫn đến điều gì phụ thuộc vào nhiều yếu tố. Nói chung, một đường cong phẳng chỉ ra rằng lãi suất dài hạn sẽ giống hoặc rất giống với lãi suất ngắn hạn. Đó có thể là một điều tốt cho những người đi vay – đặc biệt là những người đi vay có lãi suất thay đổi. Đối với các nhà đầu tư, điều này cho thấy không có nhiều tiền để mua trái phiếu dài hạn.

Đối với đường cong lãi suất bình thường và đảo ngược, độ dốc cũng cho biết thị trường đang ở đâu và cho biết sự biến động của thị trường:

– Nếu đường cong lãi suất bình thường có độ dốc rất lớn, nó cho thấy nền kinh tế tăng trưởng mạnh và ít biến động.

– Khi sự đảo ngược của đường cong lãi suất rất dốc, nó cho thấy một thị trường đang suy thoái và biến động

Bond Spread và thị trường Forex

Bond Spread được cho là đại diện cho sự khác biệt giữa yield trái phiếu của hai quốc gia. Sự khác biệt này dẫn đến các giao dịch thực hiện. Bằng cách theo dõi chênh lệch trái phiếu và kỳ vọng lãi suất giữa các quốc gia, bạn sẽ hiểu được biến động giá của các cặp tiền tệ.

Biểu đồ dưới đây minh họa ý của chúng tôi, mối tương quan thuận giữa chênh lệch trái phiếu Mỹ-Úc và cặp AUD / USD

 Bond Spread và thị trường Forex

Khi Bond Spread giữa hai nền kinh tế mở rộng, đồng tiền của quốc gia có lợi suất trái phiếu cao hơn sẽ tăng giá so với đồng tiền của quốc gia có lợi suất trái phiếu thấp hơn.

Bạn có thể quan sát hiện tượng này bằng cách nhìn vào biểu đồ giá AUD / USD ở trên từ tháng 1 năm 2000 đến tháng 1 năm 2012 và sự chênh lệch trái phiếu giữa trái phiếu chính phủ 10 năm của Úc và Hoa Kỳ. Lưu ý rằng khi chênh lệch lợi suất trái phiếu tăng từ 0,50% lên 1,00% từ năm 2002 đến năm 2004, AUD / USD đã tăng gần 50%, từ 0,55 lên 0,7000.
Điều tương tự cũng xảy ra vào năm 2007, khi chênh lệch trái phiếu tăng từ 1,00% lên 2,50%, AUD / USD tăng từ 0,7000 lên chỉ hơn 0,9000.

Đó là 2.000 pips

Khi cuộc suy thoái xảy ra vào năm 2008 và tất cả các ngân hàng trung ương lớn bắt đầu cắt giảm lãi suất, AUD / USD đã giảm từ 9,9000 hoặc thấp hơn xuống 0,7000.

Vậy điều gì đang xảy ra ở đây? Một yếu tố có thể xảy ra ở đây là các nhà giao dịch đang tận dụng lợi thế của các giao dịch thực hiện. Khi lợi tức trái phiếu chênh lệch giữa trái phiếu Úc và Kho bạc Hoa Kỳ mở rộng, các nhà giao dịch bắt đầu mua AUD / USD để tận dụng các giao dịch thực hiện.

Tuy nhiên, khi Ngân hàng Dự trữ Úc bắt đầu cắt giảm lãi suất và chênh lệch lợi suất trái phiếu bắt đầu thắt chặt, các nhà giao dịch đã phản ứng bằng cách hủy bỏ các vị thế mua của họ bằng AUD / USD vì chúng không còn lợi nhuận nhiều hơn trước.

Một ví dụ:

 Bond Spread và thị trường Forex

Đồng bảng Anh cũng suy yếu so với đồng đô la khi lợi suất trái phiếu chênh lệch giữa trái phiếu chính phủ Anh và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ thu hẹp.

Kết luận

Luôn nhớ rằng giao dịch ngoại hối không phải là một đơn vị tiền tệ hay một quốc gia đơn lẻ, mà là sự tương quan giữa các loại tiền tệ khác nhau. Có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối, trong đó bond yield là một trong những yếu tố quyết định.

Top đánh giá sàn

Đánh giá bài viết

/ 5. Lượt đánh giá:

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai.

BẢNG XẾP HẠNG THÁNG 10
1
https://www.facebook.com/derivdotcom
2
https://www.facebook.com/SwissmesVN/
3
https://www.facebook.com/itslfxofficial/?ref=page_internal
4
https://www.facebook.com/pepperstonevn/?ref=page_internal
5
https://www.facebook.com/CHMarketsVietnam
6
4.3/5
https://www.facebook.com/FxProGlobal
10
https://www.facebook.com/binomovt
11
https://www.facebook.com/remitano
12
https://www.facebook.com/Trade-TIME-102279399021494
13
https://www.facebook.com/octafx
14
https://www.facebook.com/spectrepage/
16
https://www.facebook.com/ASX.Markets/
Top Sàn, Review Sàn, Đánh Giá Sàn, Chọn Sàn
© Copyright 2021 topdanhgiasan.com